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Les marchés boursiers asiatiques étaient en baisse lundi et le dollar américain a tenu bon après que le rapport sur l’emploi aux États-Unis soit arrivé à 528K – plus du double des prévisions de 250K. Ce chiffre stupéfiant n’indique aucun signe de récession aux États-Unis et a renforcé les attentes de nouvelles hausses substantielles des taux de la Fed pour contenir l’inflation la plus élevée depuis des décennies.
Cela a interrompu la récente progression des actions mondiales, qui ont rebondi pendant trois semaines consécutives à partir des plus bas du marché baissier, et a fait fluctuer les contrats à terme sur actions américaines aujourd’hui, lundi. Le sentiment a également été affecté par le verrouillage de Covid dans une île de villégiature chinoise, tandis que l’annulation de la quarantaine obligatoire à Hong Kong n’a eu aucun impact positif.
Dans le même temps, les marchés boursiers européens se sont négociés à la hausse grâce aux résultats généralement positifs des entreprises, malgré une clôture en baisse vendredi après la publication du rapport NFP américain plus élevé que prévu. Le rapport solide a fait s’évanouir les espoirs d’un revirement de la Fed dans sa politique monétaire agressive avec de fortes hausses de taux qui ont frappé la plus grande économie et le plus grand moteur de croissance du monde.
Le NFP sorti, l’IPC et le PIB du Royaume-Uni dans le collimateur des investisseurs
Après la publication du rapport NFP plus élevé que prévu, les investisseurs suivront de près le rapport sur les prix à la consommation américains de juillet qui sera publié mercredi. Les économistes prévoient que le taux d’inflation annuel baissera à 8,7 %, contre 9,1 % en juin, soit la plus forte hausse en quatre décennies. La publication du PIB du Royaume-Uni pour le mois de juin sera également suivie de près, la Banque d’Angleterre ayant averti qu’une récession prolongée est à prévoir plus tard en 2022.
La courbe inversée des obligations américaines indique des attentes de récession
Les solides données sur l’emploi aux États-Unis ont stimulé les rendements du Trésor et le dollar américain, car les investisseurs ont évalué à 70 % la probabilité que la Réserve fédérale augmente ses taux de 75 points de base en septembre. Cela a fait grimper les rendements à deux ans vendredi et a accentué l’inversion de la courbe. Une partie clé de la courbe des obligations américaines reste proche du niveau le plus inversé en 22 ans, ce qui suggère que les investisseurs s’attendent à une récession prochaine alors que la Fed continue de resserrer sa politique monétaire.
Les responsables américains signalent que d’autres hausses de taux sont à prévoir, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, déclarant que la Fed est “loin d’avoir fini” dans ses tentatives de refroidir les pressions sur les prix. Dans le même temps, la gouverneure Michelle Bowman a déclaré que la banque centrale américaine devrait continuer à envisager des hausses de taux importantes, proches de la hausse de 75 points de base du mois dernier, jusqu’à ce que l’inflation diminue de manière significative.
Le pétrole évolue modérément à la hausse
Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté lundi mais sont restés autour des niveaux les plus bas sur plusieurs mois, les craintes de récession affectant négativement les perspectives de la demande. La Chine, premier importateur mondial de pétrole brut, semble connaître une lente reprise selon les dernières données. Les niveaux d’importation par jour en juillet ont augmenté mais restent inférieurs de 9,5 % à ceux d’il y a un an.
Dans le même temps, les relations entre les États-Unis et la Chine restent tendues au sujet de Taïwan après la visite de Nancy Pelosi, présidente de la Chambre des représentants américaine, dans le pays. L’armée chinoise a annoncé un nouvel exercice près de l’île.
Ce qu’il faut surveiller cette semaine :
Lundi
Discussions sur l’accord nucléaire iranien
Mercredi
Données de l’IPC américain
IPC de la Chine
IPP de la Chine
Discours du président de la Fed de Chicago
Discours du président de la Fed de Minneapolis
Jeudi
US PPI
Demandes initiales d’allocations chômage US
Vendredi
Production industrielle de la zone euro
PIB du Royaume-Uni pour juin
Climat de consommation de l’Université du Michigan (États-Unis)