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Los mercados bursátiles asiáticos bajaron el lunes y el dólar estadounidense se mantuvo firme después de que el informe de nóminas de EE.UU. se situara en 528.000, más del doble de las previsiones de 250.000. La sorprendente cifra apuntó a que no hay signos de recesión en EE.UU. y reforzó las expectativas de nuevas subidas sustanciales de tipos por parte de la Fed para contener la mayor inflación en décadas.
Esto cortó el reciente avance de las acciones mundiales de tres semanas consecutivas rebotando desde los mínimos del mercado bajista y provocó que los futuros de las acciones estadounidenses fluctuaran hoy lunes. El sentimiento también se vio afectado por los cierres de Covid en una isla turística china, mientras que la cancelación de la cuarentena obligatoria en Hong Kong no tuvo ningún impacto positivo.
Al mismo tiempo, los mercados bursátiles europeos cotizaron al alza apoyados en unos resultados empresariales generalmente positivos, a pesar de haber cerrado a la baja el viernes tras la publicación de un informe sobre las finanzas públicas estadounidenses mayor de lo esperado. El sólido informe evaporó las esperanzas de que la Reserva Federal pivoteara su agresiva política monetaria con fuertes subidas de tipos que afectaron a la mayor economía del mundo y al mayor motor de crecimiento.
Las NFP fuera, el IPC y el PIB del Reino Unido en los radares de los inversores
Tras la publicación del informe de las NFP, más alto de lo esperado, los inversores seguirán de cerca el informe de los precios al consumo de julio en EE.UU., que se publicará el miércoles. Los economistas pronostican que la tasa anual de inflación bajará al 8,7% desde el 9,1% de junio, el mayor aumento en cuatro décadas. La publicación del PIB del Reino Unido correspondiente al mes de junio también se observará con atención, ya que el Banco de Inglaterra ha advertido que se espera una recesión prolongada a finales de 2022.
La curva invertida de los bonos estadounidenses apunta a las expectativas de recesión
Los sólidos datos sobre el empleo en EE.UU. impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, ya que los inversores valoraron un 70% de posibilidades de que la Reserva Federal aumentara los tipos en 75 puntos básicos en septiembre. Esto hizo que los rendimientos a dos años subieran el viernes y se invirtiera aún más la curva. Una parte clave de la curva de los bonos estadounidenses se mantiene cerca del nivel más invertido en 22 años, lo que sugiere que los inversores esperan una próxima recesión mientras la Fed sigue endureciendo su política monetaria.
Los funcionarios estadounidenses señalan que se esperan más subidas de tipos, con la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, diciendo que la Fed está «lejos de haber terminado todavía» en sus intentos de enfriar las presiones de los precios. Mientras tanto, la gobernadora Michelle Bowman dijo que el banco central de EE.UU. debería seguir considerando grandes subidas de tipos cercanas a la subida de 75 puntos básicos del mes pasado hasta que la inflación baje de forma significativa.
El petróleo sube moderadamente
Los precios del petróleo subieron el lunes, pero se mantuvieron en torno a niveles de mínimos de varios meses, ya que el temor a la recesión afecta negativamente a las perspectivas de la demanda. China, el principal importador de crudo del mundo parece estar en una lenta recuperación según los últimos datos. Los niveles de importación por día en julio han aumentado pero siguen siendo un 9,5% inferiores a los de hace un año.
Al mismo tiempo, las relaciones entre Estados Unidos y China siguen siendo tensas en relación con Taiwán, después de que la presidenta de la Cámara de Representantes estadounidense, Nancy Pelosi, visitara el país. El ejército chino anunció un nuevo ejercicio cerca de la isla.
Lo que hay que tener en cuenta esta semana:
Lunes
Conversaciones sobre el acuerdo nuclear con Irán
Miércoles
Datos del IPC de EE.UU.
IPC de China
IPP de China
Discurso del presidente de la Fed de Chicago
Discurso del presidente de la Fed de Minneapolis
Jueves
IPP DE EE.UU.
Solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU.
Viernes
Producción industrial de la zona euro
PIB del Reino Unido de junio
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en EE.UU.