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I NFP forti fermano il rimbalzo delle azioni, causando preoccupazioni per i rialzi

I mercati azionari asiatici sono scesi lunedì e il dollaro USA ha tenuto il passo dopo che il rapporto sui salari degli Stati Uniti ha raggiunto le 528.000 unità – più del doppio delle 250.000 previste. La cifra sbalorditiva ha evidenziato l’assenza di segnali di recessione negli Stati Uniti e ha rafforzato le aspettative di ulteriori e sostanziali rialzi dei tassi da parte della Fed per contenere l’inflazione più alta degli ultimi decenni.

Questo ha interrotto la recente avanzata delle azioni globali di tre settimane consecutive di rimbalzo dai minimi del mercato al ribasso e ha fatto sì che i futures azionari statunitensi fluttuassero oggi, lunedì. Il sentimento è stato danneggiato anche dalla chiusura di Covid in un’isola turistica cinese, mentre l’annullamento della quarantena obbligatoria a Hong Kong non ha avuto un impatto positivo.

Allo stesso tempo, i mercati azionari europei hanno scambiato in rialzo grazie agli utili societari generalmente positivi, nonostante la chiusura in ribasso di venerdì dopo la pubblicazione del rapporto NFP degli Stati Uniti, superiore alle attese. Il rapporto forte ha fatto svanire le speranze della Fed di cambiare la sua politica monetaria aggressiva con forti rialzi dei tassi, che hanno colpito l’economia più grande del mondo e il maggiore motore di crescita.

NFP fuori, CPI e PIL del Regno Unito sui radar degli investitori

Dopo il rilascio del rapporto NFP, superiore alle aspettative, gli investitori osserveranno con attenzione il rapporto sui prezzi al consumo di luglio negli Stati Uniti, previsto per mercoledì. Gli economisti prevedono che il tasso di inflazione annuale scenderà all’8,7% dal 9,1% di giugno – l’aumento più alto degli ultimi quattro decenni. Anche il rilascio del PIL del Regno Unito per il mese di giugno sarà osservato con attenzione, in quanto la Banca d’Inghilterra ha avvertito che si prevede una recessione prolungata nel 2022.

La curva invertita delle obbligazioni statunitensi indica aspettative di recessione

I forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno incrementato i rendimenti del Tesoro e il dollaro USA, in quanto gli investitori hanno valutato una probabilità del 70% che la Federal Reserve aumenti i tassi di 75 punti base a settembre. Questo ha fatto salire i rendimenti a due anni venerdì e ha invertito ulteriormente la curva. Una parte fondamentale della curva obbligazionaria statunitense rimane vicina al livello più invertito degli ultimi 22 anni, suggerendo che gli investitori si aspettano una recessione imminente mentre la Fed continua a inasprire la sua politica monetaria.

I funzionari statunitensi segnalano che ci si devono aspettare altri rialzi dei tassi, con la Presidente della Fed di San Francisco Mary Daly che ha affermato che la Fed è “ben lungi dall’aver finito” nei suoi tentativi di raffreddare le pressioni sui prezzi. Nel frattempo, il Governatore Michelle Bowman ha affermato che la banca centrale statunitense dovrebbe continuare a prendere in considerazione grandi aumenti dei tassi, vicini al rialzo di 75 punti base del mese scorso, fino a quando l’inflazione non si ridurrà in modo significativo.

Il petrolio sale moderatamente

I prezzi del greggio sono saliti lunedì, ma sono rimasti intorno ai minimi di più mesi, in quanto i timori di recessione influenzano negativamente le prospettive della domanda. La Cina, il principale importatore di greggio al mondo, sembra essere in lenta ripresa secondo gli ultimi dati. I livelli di importazione al giorno nel mese di luglio sono aumentati, ma rimangono inferiori del 9,5% rispetto ad un anno fa.

Allo stesso tempo, le relazioni tra Stati Uniti e Cina rimangono tese su Taiwan, dopo che la speaker della Camera degli Stati Uniti Nancy Pelosi ha visitato il Paese. L’esercito cinese ha annunciato una nuova esercitazione vicino all’isola.

Cosa tenere d’occhio questa settimana:

Lunedì
Colloqui sull’accordo nucleare con l’Iran

Mercoledì
Dati CPI degli Stati Uniti
CPI Cina
PPI Cina
Discorso del Presidente della Fed di Chicago
Discorso del Presidente della Fed di Minneapolis

Giovedì
PPI USA
Richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti

Venerdì
Produzione industriale dell’area euro
PIL del Regno Unito a giugno
Sentimento dei consumatori dell’Università del Michigan negli Stati Uniti