再帰性トレーディング手法

“再帰性トレーディング手法：包括的概要ご案内”

再帰性理論は、元々世界的に有名な投資家であるジョージ・ソロス氏が自身の著書で示した投資理論ですが、ある事象によって生じた結果が人の思考や感情に影響を与え、そしてそれが行動へ繋がり、その結果がさらに又思考や感情に影響を与えるとされています。

つまり、市場の認識は、ある事象によって生じた結果もしくは誤った認識に端を発するものとし、誤った認識によって形成される市場価格は、適正価格とは一致していないが、そもそも市場価格はファンだメタルズと投資家達の期待やバイアスが働いた認識を原動力として形成されている為、再帰性に作用しながらトレンドを作って行くとするものです。

再帰性トレーディング手法は、市場のダイナミクスを利用し、収益性の高いトレードを実施する手法ですが、トレードによる収益性を高めるには、再帰性理論に基づく影響を認識し、それらをお客様のトレーディング戦略に組み込む事が含まれます。

再帰性トレーダーは、市場動向分析や経済指標ニュース、様々なデータを駆使し、充分な情報に基づき市場の方向性（トレンド）と、潜在的な価格変動に関して投資方針を決定する必要があります。

再帰性理論の概念を提示するジョージ・ソロス氏は、1992年の英国ポンド危機を含む外国為替市場でのの概念は、最も成功したヘッジ ファンド マネージャーの 1 人であるジョージ ソロスによって広められました。ソロスは、1992 年の英国ポンド危機を含む外国為替市場でのトレードで成功を収めており、当時ポンドに賭けた事で10億ドル以上の利益を上げた事でも有名です。

市場価格は、経済のファンダメンタル要因によってのみ決定されるのでは無く、市場参加者のそれぞれの思惑や期待、信念や行動によって決まるという再帰性理論に基づきトレンド分析や価格変動を予測した結果の成功例とも言えます。

再帰性トレーディング手法を使用するもう一人の有名なトレーダーとして、ヘッジファンドマネージャーである、ポール・チューダー・ジョーンズ氏を挙げる事が出来ます。

同氏は、市場の動向を予測し、市場のボラタリティを利用する能力が非常に高い事でも知られていますが、再帰性理論の概念を使用し、キャリアを通じて印象的な成功を収めている一人です。

トレーダーはどの様に再帰性トレーディング手法を使用するのか？

再帰性理論は、個人の認識と行動の間では常に循環関係が存在する事を示す社会科学概念の一つとも言えます。

トレーダーが、自分の行動や意思決定が市場価格やトレンドに及ぼす潜在的な影響を認識することで、逆にこの概念逆手に取り取引戦略に使用する事ができます。

金融市場において、再帰性理論は、市場参加者の行動が資産価値の基礎となるファンダメンタルズに影響を与え、さらに市場動向のフィードバックループを自発的に強化して行く可能性がある事を示唆しています。

トレーディングにおける再帰性理論の実用的な応用方法の 1 つとして、テクニカル分析の使用が挙げられます。

チャートを分析してパターンを特定することにより、トレーダーは市場の現在のセンチメントを判断し、そのセンチメントに基づいて取引を行うことができます。

しかし、各トレーダーの取引は市場のセンチメントに影響を与える可能性があるだけでなく、自己実現的な予言にも繋がります。例えば、トレーダーが強気のチャートパターンに基づいて株を購入した場合、このアクションによって他のトレーダーが追随し、需要と価格が上昇する可能性があります。

個人トレーダーのお客様は、各国中央銀行・大規模な機関投資家、ファンドや個人トレーダーなど、他の市場参加者の行動を考慮することで、再帰性理論、再帰性トレーディング手法を自身のトレードに活用する事が出来ます。

各市場参加者が様々な市況においてどの様に反応する可能性があるかを理解する事で、トレーダーは自分のトレードに対して、情報に基づいた決定を下し、且つ他の市場参加者の集団行動によって作成されるループから利益を得る事を可能にします。

再帰性理論は、市場価格とトレンド動向の間で相互に関連する性質がある事を理解しようとするトレーダーにとって貴重なツールとなる可能性があります。

自分や他の市場参加者の行動を認識することで、トレーダーは十分な情報に基づいた意思決定を行うことができ、再帰性によって作成されたフィードバックループから利益を得る事を可能にしますが、同時に、市場の再帰的な性質は、プラスの方向にもマイナスの方向にも同様に自己強化作用がある事を認識して置く事が重要です。

そして、再帰性トレーディング手法をお客様のトレードに活用する上で、潜在的なリスクに備える必要があります。

再帰性理論、再帰性トレーディング手法が、お客様に新しい視点をもたらし、且つ有効なトレーディングツールとして使用出来るか、お客様ご自身でトレードを通じて体感頂けると幸いです。