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As taxas de câmbio indicam a taxa na qual uma moeda pode ser convertida em outra ou em termos mais simples indicam quanto vale uma moeda específica em uma moeda estrangeira. As taxas de câmbio desempenham um papel vital para governos e grandes instituições financeiras, assim como para investidores e comerciantes forex.
Há uma série de fatores que podem causar mudanças nos preços das moedas e, como conseqüência, afetar as taxas de câmbio. Alguns dos mais importantes são apresentados abaixo.
Taxas de Inflação
Geralmente, os países com taxas de inflação consistentemente mais baixas têm um valor monetário crescente com um poder de compra crescente em comparação com outras moedas. Em contraste, os países com inflação mais alta normalmente sofrem depreciação do valor de sua moeda.
Taxas de juros
As taxas de juros, inflação e taxas de câmbio estão ligadas. Qualquer manipulação das taxas de juros pelos bancos centrais afeta a inflação e as taxas de câmbio. Um país com taxas de juros mais altas oferece aos credores um retorno maior em relação a outros países, atrai capital estrangeiro e, portanto, a taxa de câmbio aumenta. A correlação análoga existe para a diminuição das taxas de juros, pois elas tendem a causar a diminuição das taxas de câmbio também.
Déficits em conta corrente
Uma conta corrente reflete o equilíbrio do comércio entre um país e seus parceiros comerciais, e inclui transações de exportação, importação e dívida. Um déficit na conta corrente de um país significa que o custo do comércio exterior é maior do que os lucros através das exportações de vendas e o país tem que pedir empréstimos para cobrir o déficit. Como conseqüência, a taxa de câmbio do país diminui.
Dívida Pública
A dívida pública é de propriedade do governo central de um país e normalmente é gerada quando o país se envolve em financiamento deficitário para cobrir despesas públicas e financiamento governamental. Grandes déficits públicos tornam um país pouco atraente para os investidores, o que, por sua vez, se traduz em menos chances de aquisição de capital estrangeiro. Isso causa uma inflação mais alta e uma diminuição da taxa de câmbio.
Termos de troca
Os termos de troca referem-se a uma relação que compara os preços de exportação com os preços de importação. Quando o preço das exportações de um país aumenta a uma taxa superior à de suas importações, isso significa que há uma grande demanda por suas exportações e que seus termos de troca são melhorados. O aumento das receitas das exportações aumenta a demanda pela moeda do país e em extensão o valor da moeda e o aumento de sua taxa de câmbio. Entretanto, quando o preço das exportações aumenta a uma taxa menor do que a de suas importações, o valor da moeda e sua taxa de câmbio diminuem.
Desempenho econômico e estabilidade política
Países com forte desempenho econômico e estabilidade política tornam-se centros de investimento, já que tais condições financeiras positivas são altamente prováveis de atrair investidores de países que não possuem esses atributos-chave. O aumento do capital estrangeiro resulta em apreciação da moeda e em um aumento da taxa de câmbio da moeda. Entretanto, os países que apresentam alta probabilidade de tensões políticas provavelmente sofrerão uma desvalorização da taxa de câmbio de sua moeda.
Por que estudar estes fatores?
Comerciantes forex devem compreender o funcionamento das forças básicas que afetam as taxas de câmbio para poder tomar decisões informadas ao colocar operações no mercado forex, o maior mercado financeiro com um volume médio diário de US$ 6,6 trilhões (de acordo com a Pesquisa Trienal do Banco Central).
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