証拠金維持率とは？

経験豊富な投資家やトレーダーであっても、CFD取引の初心者であっても、取引および取引管理において非常に重要な概念は、取引ターミナルの証拠金維持率を理解して管理し、これを使用して取引を制御および管理することです。

簡単に言えば、証拠金維持率とは、取引口座の純資産と使用済み証拠金の関係です。パーセンテージで表され、マージンレベルを計算するための公式は以下の通りです。(有効証拠金/必要証拠金) x 100.

では、なぜ証拠金維持率の理解が重要なのでしょうか？

MT4取引プラットフォームの「ターミナル」ウィンドウの「取引」タブに表示される証拠金維持率は、お客様が現在お持ちの資本（オープントレードを含む）が、取引を開始するために支払った資金（必要証拠金）で何倍カバーされているかを示します。
CFD取引では、取引を開始するために証拠金を預ける必要があるため、取引口座で取引を行うほど、これらの取引を開始するために多くの資本が使用されます。これにより、新しい取引を開始したり、既存の取引を市場で維持したりするための利用可能な資金が減少します。

取引口座での取引が終了すると、証拠金が解放され、口座の証拠金維持率が上昇します。

証拠金維持率は、取引口座の「健康状態」を示すものとして、しばしば言及されます。証拠金維持率が0%の場合は、口座に未決済の取引がないことを意味します。一方、証拠金維持率が100%の場合は、口座の純資産と使用済みの証拠金が同じであることを意味します。  口座に残っているお金は、取引を開始するために預け入れた証拠金だけです。これは、市場で取引を継続するための資金があまり残っていないことを示しており、口座内の資金（有効証拠金）が0に近くなると、取引が終了する可能性があります。

証拠金維持率が100%以下になると、資金が不足しているため、新規取引ができなくなります。このような状況で証拠金レベルを上げるには、資金を追加で預け入れ、市場が有利になった場合に備えて取引を継続するか、一部の取引を決済して証拠金を取り崩し、市場に残っている取引をしばらくサポートすることができます。

ここで、証拠金維持率の理解を深めるために、例を挙げてみましょう。

ある投資家が10,000米ドルの残高のある取引口座を持っており、1,000米ドルの証拠金を必要とする取引を開始します。  この時点で、口座には次のように表示されています。

残高 = $10,000

必要証拠金 = $1,000

余剰証拠金 = $9,000 (未決済の取引の利益または損失に応じて変動)

有効証拠金 = $10,000 (未決済取引の損益に応じて変動)

証拠金維持率＝1000%

市場が不利に動き、有効証拠金が$1,000になった場合、証拠金維持率は以下のように計算されます。

証拠金維持率=(有効証拠金/必要証拠金)*100

有効証拠金＝1,000ドル

必要証拠金 = $1,000

証拠金維持率 = (1,000/1,000)*100 = 100

この段階では、マージンコールが近いので、取引口座をよく見ておく必要があります。証拠金維持率が100%を超えるまでは、口座に十分な資金がないため、新規取引を行うことができなくなります。
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証拠金維持率が100%を下回り続けるとどうなりますか？

マージンレベルが80％に達した場合、お客様の投資を保護するために、マージンコールが発動し、お客様が資本のすべてを失う可能性が高いことが示されます。マージンコールとは何か、なぜ発生するのかについては、次の記事でご紹介します。