予想以上に高いインフレ率。金は堅調、原油は下落

昨日、米労働省が発表した消費者物価指数（CPI）のデータは、前月に比べてインフレ率が0.9％上昇したことを反映したものでした。このデータは再び予想を上回り、2008年8月の数値に戻りました。また、多くのアナリストが1970年代のインフレ期との類似性を見出しています。

インフレ率の数値は2020年6月と比較して5.4％上昇し、2008年8月以来、12ヵ月間で最も高い数値となりました。パンデミック後の「普通」の生活の再開、レストランの再開、旅行の再開、効果的なワクチン接種キャンペーンなどが、高いインフレ数値の背景にある要因として考えられます。

インフレ率はCovid19以前の水準に戻っていない

夏の到来と同時に旅行者が増えたことで、ホテルや航空会社の価格が上昇しました。6月の航空運賃は前年同期比で24.6%上昇し、ホテル価格は16.9%上昇しました。しかし、その上昇幅は2019年の同時期とは比べ物になりません。この2つのセクターの価格は、COVID19の開始時に見られたレベルを下回ったままです。

自動車部門も価格の上昇を記録しているセクターです。6月の新車価格は5.1％上昇しているが、中古車価格は2019年の同時期と比較して41.3％も高騰しています。

FRBの動向に注目

インフレデータが予想以上に上昇したことで、明日議会で演説する米連邦準備制度理事会（FRB）とその議長であるジェローム・パウエル氏に注目が集まっています。FRBは、新たな上昇を綿密に分析し、それに応じて決定しなければなりません。ここ数ヶ月、FRBの説得力は変わっておらず、インフレデータは「一過性のもの」だと主張し続けていました。投資家は、明日の分析に注目していると思われます。

原油は下落、金は堅調に推移

予想を上回るインフレデータに対する市場の反応は素早いものでした。水曜日の朝のアジアセッションでは、S&P500は0.4%減、10年物国債は約1.4%減となった。ドルは上昇幅を失いました。金は1オンス1813.46ドルで堅調に推移しました。

ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は0.4%減の1バレル74.92ドルでした。7月2日、米国の石油製品供給量のローリング・アベレージが過去30年間で最も高い季節的水準に達しました。 プラスチック、潤滑油、および派生品に対する需要の高まりが、価格の回復を後押ししています。このような需要の回復は、OPEC+加盟国間の紛争が続く中、世界の供給を危険にさらしています。本日、EIA米国原油在庫変動データの発表が予定されています。

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