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La settimana scorsa i prezzi al consumo statunitensi sono saliti a livelli più alti del previsto mandando scosse nei mercati. L’inflazione è salita al 7,5% e ha registrato il suo aumento annuale più rapido in 4 decenni. La Fed ha rilasciato il suo programma di acquisto di obbligazioni per marzo e lo ha lasciato invariato. La banca centrale comincerà ad aumentare i tassi d’interesse dopo la fine dei suoi acquisti.
Valute globali
Il dollaro statunitense era in rialzo nella sessione di trading mattutina in Asia. Le valute di rifugio sicuro hanno mantenuto i guadagni mentre le valute più rischiose hanno avuto difficoltà a mantenerli. Il sentimento degli investitori è stato definito dall’aumento dell’inflazione e da una potenziale guerra nell’Europa dell’Est.
L’euro è sceso sotto il suo massimo della settimana precedente di 1,1495 dollari. Allo stesso tempo, anche il dollaro australiano e neozelandese sono rimasti sotto i livelli della settimana precedente, mentre il rublo russo ha registrato venerdì il suo più grande crollo in quasi due anni.
Mercati globali
Le azioni sono scese lunedì a causa delle tensioni nell’Europa dell’Est causate da una possibile invasione russa in Ucraina. La tensione ha sostenuto le richieste di beni rifugio come il debito sovrano.
I futures europei sono scesi mentre i futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono rimasti stabili dopo le perdite registrate a Wall Street venerdì. I Treasuries hanno per lo più mantenuto la fine dei guadagni della settimana scorsa. Le obbligazioni della Nuova Zelanda e dell’Australia sono salite.
Europa orientale riscaldata
La Russia sta radunando truppe vicino all’Ucraina pur negando di avere intenzione di invadere il paese e continuano i tentativi diplomatici per risolvere la situazione tesa. Questo provoca incertezza nei mercati che stanno lottando per affrontare gli alti livelli di inflazione e la possibilità di aumenti aggressivi dei tassi d’interesse della Federal Reserve per gestirli. Un’invasione in Ucraina potrebbe aggiungere ulteriore pressione sui prezzi poiché le forniture di energia russa e di grano ucraino potrebbero essere interrotte.
Petrolio
Il petrolio si sta dirigendo verso i 100 dollari al barile per la prima volta dal 2014. Questo potrebbe spingere l’inflazione a livelli più alti e ostacolare la crescita economica globale. I livelli d’inflazione stanno già preoccupando le banche centrali di tutto il mondo che sono sulla buona strada per irrigidire le loro politiche per contrastare l’aumento dei prezzi.
Metalli
L’oro continua ad essere in rialzo mentre il palladio è salito. Il rialzo dei metalli è stato sostenuto dalle tensioni tra Ucraina e Russia e dagli alti livelli di inflazione. La situazione geopolitica instabile e l’aumento dei prezzi stanno aumentando la domanda di beni rifugio come l’oro. Allo stesso tempo, la domanda viene spinta ulteriormente dal moltiplicarsi delle preoccupazioni su potenziali interruzioni di fornitura. La Russia produce circa il 40% del palladio appena estratto – un metallo usato per produrre convertitori catalitici.
Cosa tenere d’occhio questa settimana:
Lunedì
Il cancelliere tedesco Olaf Scholz si reca in Ucraina
Martedì
Il cancelliere tedesco Olaf Scholz si reca in Russia per colloqui diplomatici
PPI DEGLI STATI UNITI
Mercoledì
Rapporto sulle scorte di petrolio greggio dell’EIA
Verbali FOMC
CPI cinese
Cina PPI
Giovedì
Inizio della riunione del G-20
Discorsi dei presidenti della Fed di Cleveland e St. Louis
Venerdì
Forum di politica monetaria degli Stati Uniti