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L’analyse technique est l’étude des données historiques sur les prix utilisée pour interpréter et tenter de prévoir les mouvements de prix futurs.
En tant que concept, il existe trois principes clés qui constituent les bases de cette approche (*Technical Analysis Of The Financial Markets, John Murphy, 1999, New York Institute of Finance).
1. L’action du marché escompte tout
2. Les prix évoluent dans des tendances
3. L’histoire a tendance à se répéter
L’action du marché ne tient pas compte de tout
L’analyse technique part du principe qu’à tout moment, tout ce qui peut éventuellement affecter la valeur d’un instrument financier (y compris, mais sans s’y limiter, les facteurs fondamentaux, politiques et psychologiques, etc.) se reflète déjà dans son prix. Par conséquent, la seule chose à prendre en compte pour appliquer l’analyse technique est l’analyse du prix passé de l’instrument financier.
Les mouvements de prix dans les tendances
L’élément essentiel de cette forme d’analyse est le concept selon lequel le prix évolue dans des tendances et qu’une fois qu’une tendance a été établie, il est plus probable que le prix continue à évoluer dans le sens de la tendance que contre celle-ci. L’une des principales raisons d’appliquer l’analyse technique à un instrument financier est d’identifier les premiers stades d’une tendance dans le but de trader dans sa direction.
L’histoire a tendance à se répéter
L’opinion selon laquelle l’histoire a tendance à se répéter est attribuée à la psychologie humaine. L’utilisation de l’identification de modèles de graphiques (qui se sont souvent répétés au fil du temps) dans le but de prévoir les mouvements de prix futurs est considérée comme pertinente. Si les schémas graphiques ont bien fonctionné dans le passé, on suppose qu’ils continueront à fonctionner à l’avenir.
À partir de ces trois concepts, l’analyse technique utilise différentes techniques et outils pour interpréter et essayer de prévoir les prix. Certaines des formes d’analyse technique les plus couramment utilisées sont l’analyse en chandelier, les niveaux de soutien et de résistance, l’identification des tendances, les schémas graphiques et l’application d’indicateurs techniques.
L’analyse en chandelier est la pratique qui consiste à utiliser la représentation visuelle du mouvement des prix pour aider à prendre des décisions commerciales basées sur l’éventuel mouvement directionnel à court terme d’un instrument financier.
Le soutien et la résistance sont des termes utilisés pour décrire les prix ou les zones sur un graphique à partir desquels les prix se sont historiquement arrêtés et inversés. Un niveau de soutien est un prix auquel les acheteurs ont tendance à acheter, tandis qu’un niveau de résistance est un prix auquel les vendeurs ont tendance à vendre. En partant du principe que les marchés ont tendance à se répéter, la localisation de ces zones sur un graphique de l’instrument financier peut identifier les prix potentiellement intéressants pour un investisseur.
Comme les tendances constituent l’un des principes clés de l’analyse technique, il est essentiel de pouvoir les reconnaître et les identifier si l’on veut appliquer correctement l’analyse technique. Il existe deux types de tendances dans tout instrument financier.
1. Tendance haussière – également appelée tendance Bullish, il s’agit d’une période où le prix augmente globalement. Elle est reconnue par le mouvement du marché qui enregistre continuellement de nouveaux hauts et bas plus élevés. Si cette structure dans le graphique n’est pas brisée, on considère que le marché continue dans une tendance haussière.
2. Tendance à la baisse – également appelée tendance bearish, il s’agit d’une période où les prix baissent globalement. Elle est reconnue par le mouvement du marché qui enregistre continuellement de nouveaux bas et hauts inférieurs. Tant que cette structure dans le graphique n’est pas brisée, on considère que le marché continue dans une tendance baissière.
Range – une période d’indécision pour les investisseurs, est une période qui se produit généralement après ou pendant une tendance lorsque les prix évoluent entre des hauts et des bas similaires. En continuant à se déplacer dans un mouvement latéral agité, le prix finira par sortir soit vers la hausse soit vers la baisse pour commencer la formation d’une nouvelle tendance.
Les schémas graphiques sont des formations de prix spécifiques qui sont historiquement apparues avant que le prix n’évolue dans une direction particulière. Ils sont donc utilisés pour identifier les zones potentielles de continuation ou de renversement des prix, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs. Les triangles, la tête et les épaules, les fanions, les coins, les drapeaux, les doubles sommets, les doubles creux, les triples sommets et les triples creux sont tous des modèles graphiques courants utilisés sur les marchés financiers.
Les indicateurs techniques utilisent des formules mathématiques pour interpréter les prix historiques et afficher leurs résultats sur le graphique financier. Ils sont souvent utilisés par les traders techniques et les investisseurs pour identifier les prix et les zones d’intérêt potentiel. Certains des indicateurs techniques les plus connus sont les moyennes mobiles (MA simple, MACD, Bollinger Bands, Ichimoku Kinko Hyo etc.), Momentum, RSI et Stochastic.
Bien que l’analyse technique soit incroyablement polyvalente et puisse être appliquée à n’importe quel actif financier et sur n’importe quelle période, elle est soumise à l’interprétation de la personne qui l’utilise. C’est-à-dire que deux ou plusieurs investisseurs pourraient tirer des conclusions différentes en regardant la même analyse technique. Cela étant dit, c’est un outil utile qui peut être appliqué en conjonction avec d’autres facteurs pour aider à créer un plan de trading solide et des décisions de trading éclairées.