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La crise ukrainienne et la possibilité d’un resserrement agressif des taux d’intérêt par la Fed américaine alors que l’inflation atteint des sommets inégalés depuis 40 ans pourraient signifier davantage de hauts et de bas pour les marchés dans une année déjà volatile. La nouvelle d’un sommet potentiel entre le président américain Joe Biden et son homologue russe Vladimir Poutine semble avoir aidé les marchés « troublés par une possible invasion » à récupérer partiellement certaines de leurs pertes. L’intérêt des investisseurs se portera également sur les politiques des banques centrales, car ils seront à la recherche d’indices sur la fréquence et l’ampleur des augmentations des taux d’intérêt sur les principaux marchés.
Marchés mondiaux
Des gains limités ont été enregistrés aujourd’hui, lundi, car les détails d’un sommet proposé et son résultat restent incertains. Les marchés américains resteront fermés aujourd’hui en raison d’un jour férié.
Les marchés boursiers européens et asiatiques se sont tradés à la hausse aujourd’hui. Le Nasdaq 100, le S&P 500 et les contrats européens ont effacé leurs pertes et ont augmenté d’environ 1 %.
En Europe, les prix à la production en Allemagne ont augmenté de 2,2 % en janvier. L’augmentation était plus élevée que prévu et indique les pressions que subit la Banque centrale européenne pour freiner l’inflation.
Les investisseurs attendront la publication des données de l’indice PMI manufacturier allemand pour le mois de février, tandis que les chiffres de l’indice PMI de la France, deuxième économie de la zone euro, ont été plus élevés que prévu, tant dans le secteur manufacturier que dans celui des services.
Forex
L’euro a augmenté tandis que le dollar a reculé lundi. Les investisseurs ont retiré leurs fonds des valeurs refuges après que Vladimir Poutine ait accepté de rencontrer Joe Biden pour discuter des tensions entre la Russie et l’Ukraine.
Pétrole
Le pétrole a enregistré des pertes la semaine dernière, après deux mois de gains consécutifs et l’atteinte de sommets de sept ans en raison des premiers signes de progrès possibles sur un accord nucléaire avec l’Iran qui pourrait augmenter l’offre du marché.
Lundi, le WTI a baissé. Le mouvement des prix s’est produit avec la publication de la nouvelle d’un sommet potentiel entre les dirigeants des États-Unis et de la Russie pour parler des tensions à la frontière de l’Ukraine et de la possibilité d’un accord nucléaire avec l’Iran qui pourrait signifier que l’approvisionnement en pétrole frais de l’Iran pourrait atteindre les marchés.
Pendant ce temps, les ministres des pays arabes producteurs de pétrole n’ont pas accepté d’augmenter le pompage de pétrole et ont ajouté que l’OPEP+, ses alliés et les autres fournisseurs, y compris la Russie, devraient rester dans le cadre de leur accord actuel de 400 000 barils par jour.
Les valeurs refuges
La demande d’actifs refuges a diminué, l’or et les contrats à terme sur le Trésor américain étant en baisse. Ailleurs dans le monde, les rendements des obligations australiennes et néo-zélandaises sont restés en baisse.
La Fed et les taux d’intérêt
La semaine dernière, les responsables de la Fed ont soutenu l’augmentation des taux d’intérêt pour lutter contre la plus grande inflation depuis 40 ans. La gouverneure de la Fed, Lael Brainard, le président de la Fed de New York, John Williams, et le chef de la Fed de Chicago, Charles Evans, ont exprimé leur empressement à ce que la banque centrale commence à se resserrer, mais sans augmenter les taux d’intérêt de manière excessive ni procéder à des hausses avant la prochaine réunion prévue.
Ce qu’il faut surveiller cette semaine :
Lundi
Discours du gouverneur de la Fed
Prix de l’immobilier en Chine
Taux préférentiels des prêts en Chine
Mercredi
Décision sur les taux d’intérêt en Nouvelle-Zélande
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre se présente devant le Comité du Trésor
Jeudi
Décision de politique générale de la Banque de Corée
Rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole brut
Discours des responsables de la Fed
Ventes de logements neufs aux Etats-Unis
PIB AMÉRICAIN
Demandes initiales d’allocations chômage aux Etats-Unis
Vendredi
Revenu des consommateurs américains,
Biens durables US
Déflateur PCE
Sentiment du consommateur de l’Université du Michigan
Cette semaine :
Le ministre des affaires étrangères de la Russie a accepté de rencontrer le secrétaire d’État américain en Europe